本文最初发表于MarketBeat网站
Verizon（纽约证券交易所股票代码：VZ）是对无压力总回报感兴趣的投资者的一揽子计划。相对于其历史平均水平和标准普尔500指数，该股的交易价值较高；它的收益率超过6%，交易的贝塔系数接近0.5倍。促成这笔交易的因素是资本增值的前景，这是投资理论的核心。这家电信公司的股价有望持续上涨，今年可能会升至48美元，明年将继续上涨至58美元，较关键支撑目标分别上涨10%和35%。
Verizon的第三季度业绩与分析师的预期相比好坏参半，但显示出稳定的业务、稳定的自由现金流，以及无限期维持资本回报的能力。营收为33.33美元，下降0.1%，受宏观经济不利因素影响，设备营收下降8%，但预计很快就会恢复增长。
2024年第三季度业绩的关键细节是，由于无线和宽带用户的稳步增长，占网络业务85%的核心业务服务增长了1.7%。预计用户的增长将在2025年继续，并可能随着5G网络的扩展和更多用例的可行而加速。不仅面向消费者的5G应用预计会增加，包括人工智能和物联网应用在内的商业用例也将随之增加。
利润率和现金流是2024年的主题，预计到2025年将保持强劲。由于一次性和非现金减值，该公司经历了营业利润率压力，但调整后的结果要好得多。最重要的细节是，调整后的息税折旧摊销前综合收益（EBITDA）同比增长，遣散费和房地产相关资产负债表冲销的影响在未来几个季度不会受到影响。结果是，自由现金流稳定在45亿美元，尽管有遣散费，但只下降了0.1美元，足以维持资产负债表的改善和资本回报。
该公司的指导方针对投资者有利。该公司重申了对营收和利润的预期，暗示业绩将处于预期区间的高端。调整后每股收益目标为4.50美元至4.70美元，中间值为4.60美元，好于分析师普遍预测的4.57美元和预期更差的小道数据。
分析师在2024年的活动为威瑞森的股价提供了推动力，因为它包括评级上调和积极的修正趋势。MarketBeat追踪的17位分析师将市场情绪从持有上调至买入，目标价上调近10%。
共识目标暗示油价将升至46.30美元，这是多年来的高点，而修正趋势表明，油价可能会升至48美元至50美元的低点区间。
资产负债表和资本回报是分析师感兴趣的主要驱动因素。该股收益率为6.25%，处于40多美元的低位，资产负债表可以维持支付和增长前景。季末的资产负债表亮点包括现金流为正，现金余额翻倍，资产增加，负债减少。
最终结果是股东权益增加了4%，财务状况更加灵活。该公司利用债务，但保持较低的杠杆率，它正在下降，在第三季度下降了15个基点，至1.3倍的股本。就分销增长前景而言，威瑞森有望在2029年入选股息贵族。
收益发布后，VZ股票的价格走势回落，提供了一个投资机会。回调使市场与关键支撑目标保持一致，与市场反转模式一致，并可能产生强劲反弹。假设市场跟随信号，VZ的股价将确认海飞丝的反转，并建立一个持续的反弹，可能会持续四到六个季度。
