PETALING JAYA: Kerjaya Prospek Group Bhd最近获得了吉隆坡建筑工程的2.928亿令吉合同，使其今年迄今的工作收入达到15.5亿令吉。
Kenanga Research表示，该公司对最新的合同获胜持积极态度。
“这是公司在2024财政年度(FY24)赢得的第八个工作，也是它的第一个外部工作，将未完成的订单增加到约47亿令吉。
“与此同时，其招标书为40亿令吉，包括20亿令吉的建筑工作(尽管70%是关联方交易)和三个工业工作，包括价值20亿令吉的数据中心投标，”Kenanga Research在昨天的一份报告中表示。
然而，该研究机构表示，该集团并不热衷于竞标外部基础设施项目。Kerjaya Prospek已经从一个重复客户UEM Sunrise Bhd获得了2.928亿令吉的合同。
该合同涉及建造和完成一幢57层的服务式公寓。
这需要一个服务式公寓，包括1126个单元，8层裙楼停车场，1层地下，一个设施层和一个保安室。
该项目将于9月17日开工，预计将在38个月内完工。
同时，TA Research估计，假设三年历史净利润率为10%，该项目预计将在整个建设期间贡献约2930万令吉的净利润。
鉴于9个月期间的强劲订单补充，TA Research已将FY24订单补充假设从16亿令吉修订为18亿令吉。
“因此，我们的24财年、25财年和26财年收益预期分别上调了2.5%、2.3%和2.8%。在收益修正后，我们将目标价从2.73令吉上调至2.79令吉，基于2025年每股收益的18倍，以及给予我们四星评级的3%环境、社会和治理溢价。”
该研究机构表示，它仍然看好Kerjaya Prospek稳健的盈利可见性、持续而强劲的订单补充，以及利用与三星的合作伙伴关系在工业地产建设方面的潜在增长。
至于Kenanga Research，它将该股的目标价维持在2.24令吉，对该集团建筑业务的估值维持在16倍的预期市盈率不变。
相比之下，该公司对Gamuda Bhd、IJM Corp Bhd和双威建设集团(Sunway Construction Group Bhd)等大型承包商的估值为20倍。
折扣的原因是由于Kerjaya Prospek专注于高层建筑领域，而高层建筑目前受到办公楼和住宅市场供应过剩的拖累。
尽管如此，它仍维持对该股的“跑赢大盘”评级，并指出该股还提供了超过5%的诱人股息收益率。
分析师表示，Kerjaya Prospek目前的未完成订单为47亿令吉，将提供到2028年的收入可见性。
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