市场游戏化?衍生品与现金交易量之比在印度最高

综合作者 / 花爷 / 2025-07-14 22:05
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      剧情简介    尽管零售期权交易者在80%以上的押注中亏损,但衍生品交易量现在是现金权益的400倍,是交割本金的90

  

  

  剧情简介

  Gamification of market? Derivatives to cash volumes ratio highest in India

  尽管零售期权交易者在80%以上的押注中亏损,但衍生品交易量现在是现金权益的400倍,是交割本金的900倍

  这一比例为全球最高。

  “在大多数市场,衍生品交易量目前占现金市场交易量的5-15倍。然而,在今天的印度,衍生品交易量比基础现金市场的交易量高出400多倍

  从2010年的3倍增长到现在的3倍。衍生品总交易量已上升至每天超过4.3万亿美元,大致相当于标的公司市值的125%,或超过其每天自由流通股交易量的200%,”Axis共同基金首席投资官阿希什?古普塔表示。

  在美国,衍生品占交易量的70%,而目前印度市场的这一比例为99.6%。该产品具有吸引力的一个关键原因是其内置杠杆

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  只是其中的一小部分

  他说,最终放大参与者潜在收益(和损失)的交易需要有一定的价值。

  衍生品最初被设计为对冲风险的工具,现在则是承担风险的工具。

  “改变”

  合约结构,杠杆结合自如o

  新一代交易应用的上线和界面引发了这个市场的游戏化。因此,活跃的衍生品交易员数量从2019年的不到50万增加到400万,增长了8倍。这个,在。

  与城市化相结合,吸引了更年轻的人口以及来自二、三线城市的客户。”

  在印度,指数期权是首选

  衍生品交易量占99%,其中,每周交易量占95%。“指数期权在到期日的有效杠杆是500倍,这吸引了散户。2000卢比的期权允许100万卢比的风险敞口,这些主要是投机性的赌注,零售商平均只持有30分钟的期权。”

  继印度证券交易所(NSE)之后,竞争对手印度证券交易所(BSE)也进军衍生品领域,推出了Sensex和Bankex衍生品。达拉街的交易员现在每天都有一个衍生品到期要处理。因此,交易量将进一步增加。

  在印度5000多家上市公司中,衍生品公司

  有193种股票和指数的合约可供选择。对于这些,有一个

  大约有46000个人

  合约可在任何点跨越产品(期货,期权),期限和执行价格。

  期权中较短期限的引入有效地使交易“袋装化”,减少了承担类似风险所需的资本。每周选择比不选择更便宜

  第二次签订合约,买家获得了全面的信息

  通过支付0来获得最终价值

  同样的比例只有0.5-5%。”

  举个例子,俏皮的mo

  内(ATM)周刊公司

  合同的费用是每月费用的40%

  n公司

  签订合同的同时提供相同的建议

  最终价值。“这有效地将杠杆率从mo提供的56倍提高到126倍

  n合同。在零到期日期权的情况下,杠杆进一步增加到零

  完成420倍,”它说。

  根据市场监管机构印度证券交易委员会(Sebi)的另一项研究,在2021-22财年,F&O股票领域每10个个人交易员中就有9个遭受了亏损。调查发现,股票F&O部门10个个人交易员中有9个遭受了损失,在22财年平均损失为11万卢比。此外,90%的活跃交易者在同一时期平均损失12.5万卢比。

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