降息将影响一些投资，但股票和固定收益领域仍有机会。
股票被高估了，短期工具的收益率将随着美联储的调整而下降。
专家建议多元化投资组合、防御型科技股、派息股和长期债券。
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随着利率下调迫在眉睫，过去几年里一些最好的印钞投资即将缩水。
但不要担心:对于各种风险的投资者来说，仍然有大量的赚钱机会。这些投资包括押注股票和固定收益产品，前者被多项指标高估，后者的收益率将受到美联储利率调整的影响。
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ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1e5b2392a3bda9f239ade " > 罗索看好他所谓的“防御性科技股”，比如欧特克(Autodesk)和Check Point Software Technologies。 Rossouw表示，科技行业的增长和势头推动市场在2024年上半年达到新高，但投资者应该策划一个多元化的投资组合。 罗索认为，投资者犯的一个大错误是过于自信。去年买入“瑰丽七人组”股票的投资者可能对自己持有的股票过于满意，如果不扩大持股，可能会导致失败。 Rossouw说:“我要提醒大家，不要因为在市场上获得了一些短期成功，就认为投资很容易，因为市场上有几家公司表现非常好。” 这并不是说罗索不认为大型科技公司是一个不错的投资对象——他认为，尤其是微软(Microsoft)和Alphabet，它们拥有强大的基本面、收入流和现金流，使它们成为非常持久的公司。 Rossouw看好的其他市场领域包括他所说的“防御性技术”，比如软件和服务。他推荐Check Point Software Technologies (CHKP)和Autodesk (ADSK)。罗索还看到了耐克(Nike)和帝亚吉欧(Diageo)等品牌在消费领域的机遇。 最终，投资1万美元取决于你的风险承受能力。Rossouw说，20多岁的人可能拥有100%的股票投资组合，但随着年龄的增长，他们可能希望减少股票敞口，更多地投资于债券等固定收益产品。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1f032392a3bda9f23a565 " > 亚当斯说:“对于20多岁的客户，我们会更积极地定位成长型股票。” 退休人员不应该像刚毕业的学生那样投资，反之亦然。 "对于20多岁的客户，我们会更积极地配置成长型股票，" Adams说，不过他补充称，他会保持投资组合的多元化，包括股票和债券。 亚当斯指出，每个投资者的时间跨度、财务状况和风险承受能力都略有不同，因此应该相应地构建投资组合。不过，这位投资主管建议国内投资者在选股时要放轻松。 "对个人来说，集中于某只股票的观点可能是危险的，除非他们有丰富的经验、哲学、研究和观点背后的理论，" Adams说。“我想说，我们确实看到一些人以个人名义冒着过大的风险。” 被动的投资方式提供了多样化，而且减少了对市场时机的诱惑。交易所交易基金(etf)提供股票敞口，而无需经过艰苦的选股过程，Adams指出，缓冲etf是一种既能防止损失，又能获得一些上涨空间的方式。这些产品有很多供应商，亚当斯的公司有自己的版本。 在固定收益领域，亚当斯看好美国国债、投资级公司债券和市政债券的期限。他指出，如果经济增长保持强劲，高收益债券看起来也很有吸引力。 亚当斯说:“利率已经见顶，固定收益债券在相当长一段时间以来首次有了价值。” ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1ea8a43b5e59d16b71741 " > 为了在大型科技股之外实现多元化，克罗威尔推荐派息股，这类股票通过股价上涨和收入提供回报。 随着利率开始下降，债券价格通常会上涨，这就是为什么Crowell认为现在是投资者考虑持有较长期固定收益资产的好时机。他建议投资一只强劲的核心债券基金，既能带来收入，又能带来升值。 有关的故事 尽管克罗威尔看好人工智能的长期潜力，但他认为，对于过热的科技行业来说，8月初的股市回调是一种健康的发展。 “英伟达的股价不可能每年都翻一番，”他说。“我认为，我们看到一些获利了结，市场转向标普500指数的其他板块，这是健康的。” 为了在大型科技股之外实现多元化，克罗威尔推荐派息股，这类股票通过股价上涨和收入提供回报。公用事业和金融是两个以支付股息而闻名的有吸引力的行业。随着能源需求从人工智能大趋势中跃升，公用事业正在得到提振，克罗威尔相信，随着美联储引导经济走向软着陆，银行将表现良好。然而，投资者也可以在其他地方找到股息，比如成熟的科技公司。 Crowell还认为，科技、医疗保健和非必需消费品是未来5到10年的积极增长领域。他认为，目前的市场是廉价买入这些板块的最佳切入点。 克罗威尔说:“利用我们在接下来的两个月或三个月里获得的任何下降气流，为选举做准备。”“好好利用它，把这笔钱用于长期增长。” 投资者可以通过SPDY标准普尔股息ETF (SDY)、Invesco QQQ信托(QQQ)、iShares美国医疗保健ETF (IYH)和Vanguard非必需消费品ETF (VCR)等基金来投资这些市场领域。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1ec5d392a3bda9f23a32d " > “尽管谈了很多 关于科技被高估，你总是希望把资金分配给科技，因为这是一个更高的增长领域，”吉冈说。 吉冈对美国经济仍在扩张充满信心。她指出，市场回调是正常的，因为自1928年以来，63%的历年回报率中出现过10%的回调。 在股市方面，Yoshioka仍看好科技股，尤其是长线投资者。 "尽管有很多人说科技股估值过高，但你总是希望对科技股进行配置，因为这是一个增长较快的领域，" Yohsioka表示。“我认为，你需要在更具防御性的领域进行一些多元化，以平衡这一点。” SPDR标准普尔500指数等市值加权指数为投资者提供了投资于大型科技公司等市场领导者的机会，但吉冈还建议，在高增长行业和在各种经济状况下表现良好的股票之间进行平衡，比如日用消费品。 在市场准备降息之际，吉冈建议延长期限，以锁定更高的收益率。尽管10年期美国国债收益率已跌至4%以下，但吉冈仍认为，考虑到过去10年整体利率一直处于低位，美国国债是一项有益的投资。 在固定收益领域，吉冈还看好企业信贷和资产支持证券，不过她强调，考虑到这些领域的风险增加，选择高质量投资的重要性。 总体而言，吉冈建议采用80-20的投资组合——对于风险偏好较大的人来说，80%是大盘股，20%是小盘股和etf，对于风险厌恶程度较高的人来说，20%是固定收益产品。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/65774dab7a3c8094d5dbb047 " > 班尼斯特列出了三种可以考虑的投资方式:小盘股、国际投资 Nal股票和value股票。 班尼斯特列出了三种可供考虑的投资:小盘股、国际股票和价值型股票。他说，目前这三个领域的市场交易都出现了折扣。 班尼斯特说:“我不会一头钻进热门成长型股票——这些股票在过去12年里确实表现很好，但这只是一个周期，周期通常不会永远持续下去——我真的认为，对于年轻的长期投资者来说，我应该把钱投在小盘股、国际股票和价值指数上。” 班尼斯特表示，由于美国股市近年来的表现远远好于全球其它地区，他将把投资组合中最大的一部分分配给价值型股票，其次是小盘股，然后是国际股票。 他说:“你没有太多理由支持国际货币基金组织，因为它们似乎无法带来任何增长，也无法带来任何货币走强。”“这更像是一种长期押注，即全球经济增长和通胀会趋于平衡。” 为了跟踪这些市场领域，班尼斯特使用罗素1000价值指数(Russell 1000 Value Index)来衡量价值型股票，使用罗素2000指数(Russell 2000 Index)来衡量小盘股，使用MSCI世界除美国指数(MSCI World Ex-US Index)来衡量国际股票。提供这些指数敞口的基金包括安硕罗素1000价值ETF (IWD)、先锋罗素2000 ETF (VTWO)和Avantis国际股票ETF (AVDE)。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/54d917546da8118a780c4643 " > 多尔喜欢股票市场中性的基金，这种基金有3个月的期限 第n次产量可达5%。 由于目前股市估值偏高，多尔预计未来5至10年左右的整体市场回报率将很低。 因此，他喜欢股票市场中性基金，这些基金除了持有现金外，还持有大致相同数量的空头和多头头寸。他说，目标是在市场表现良好时，通过多头头寸优于空头头寸来产生阿尔法，反之亦然，再加上现金持有的收益率。他说，这一策略旨在减少波动性，并有可能在整体市场下跌时获利。 多尔目前喜欢这类基金的部分原因是现金能提供相对较高的回报，3个月的收益率为5.2%。再加上高起点估值令未来股票回报前景黯淡，这些基金的长期表现可能优于大盘。美国银行(Bank of America)策略师在8月初的一份报告中说，他们预计标普500指数未来10年的年化回报率将达到2%。 有关的故事 多尔说，相比之下，10年前不是投资中性基金的好时机，因为当时的估值要低得多，现金几乎没有收益，利率在0%左右。 股票市场中性基金的例子包括先锋市场中性基金投资者股份(VMNFX)和AQR股票市场中性基金(QMNRX)。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d21500392a3bda9f23ba4e " > Fasciano告诉Business Insider，过度自信是投资者的克星。 “在这个行业有很多不同的赚钱方式，”法西亚诺说。他补充称:“我们认为，了解未来3个月将会发生什么，并试图据此判断市场的时间，确实很难做到——如果不是不可能的话——而且要反复这样做。” 相反，法西亚诺试图建立多元化的投资组合，以便在长期内取得成功，即使在不可避免的波动中也是如此。 “市场变动非常快，”法西亚诺说。“我们已经看到，基于最近的宏观数据，市场倾向于低估这一点。然后有东西与它相矛盾，它朝不同的方向运动。因此，短期内很难驾驭所有的噪音，但如果你能看穿这些噪音，就会有长期的机会。” Fasciano说，一刀切的方法是行不通的。他建议客户将股票和债券的配置比例从早期的80/20调整为职业生涯中期的70/30或60/40，最终在退休时将股票和固定收益的比例调整为50/50。 然而，Fasciano指出，无论年龄大小，这些投资者的目标股票和债券类型都应该是相同的。与国际同行相比，他更看好美国股票，并会推荐大型成长型公司，而不是大型价值股。然而，投资组合经理对中小型股比对价格较高的大盘股更感兴趣。 Fasciano认为:“随着盈利增长开始从‘七蛟龙’扩散到市场的其他部分，市场最终将开始扩大。” 至于固定收益，Fasciano表示，随着利率下降，他将把投资级债券和美国国债的期限延长至5 - 7年期的中间区间。这将以短期货币市场基金和风险更高的高收益债券为代价。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1ef9243b5e59d16b71ab2 " > 佩斯说，20多岁的人应该在 他们约85%的资产投资于全球股票(按市值计算)，12%投资于应税债券 大约3%的现金。 对令人不安的经济数据反应过度可能是一个巨大的错误，标准普尔500指数从8月初的低点强劲反弹就证明了这一点。 “如果你错过了一些涨幅最大的日子，你真的会损害你的长期回报，”佩斯说。 佩斯说，年轻的投资者应该承担更多的风险，他还说，20多岁的人应该把85%的资产投资于全球所有市值的股票，包括盈利增长强劲的廉价中小型股;12%的应税债券，而他们处于较低的等级;还有3%的现金。 佩斯说，40多岁的人可以继续进行同样的投资，但应将股票投资比例降至70%，同时将固定收益投资比例(包括现金)提高到30%左右。 60多岁的投资者应该进一步降低风险，将60%的资金配置在股票上，尽管这仍然是一个相当大的风险偏好。 佩斯说:“即使在你60多岁的时候，你仍然有20多年的预期寿命。“你仍然应该相对激进，但不要太激进。” ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/66d1f23c1d8d2deb96b7c697 " > Thomas表示，美联储主席鲍威尔在怀俄明州Jackson Hole的鸽派讲话，导致Touchstone对高收益债券的短期评级为“增持”。 他表示:“我们相信，货币政策向宽松方向的转变，将促使投资者和储蓄者开始将他们在货币市场基金中的巨额资产转移到期限较长的高收益证券中。”“我们预计高收益债券将是其中一个目的地。” 高收益债券的风险水平高于投资级债券，这就是为什么它们为投资者提供更高的补偿，但托马斯表示，他不像在之前的周期中那样担心违约风险。 他表示:“我们承认，如果经济放缓开始超过预期，高收益债券将面临更大风险。”“这不是我们的预测，但我们愿意承担这个风险，因为高收益债券的质量比过去更高。” 资产管理公司北方信托(Northern Trust)表示，在高利率环境下，发行高收益债券的公司对债务的依赖程度降低，从而降低了违约风险。此外，Northern Trust今年早些时候表示，高收益范围内的高质量公司占总资产的87%，而过去20年的平均水平为83%。 Thomas还相信，美联储有"充足"的降息空间，可以防止高收益债券出现可怕的情况。 Vanguard高收益企业基金(VWEHX)和嘉信理财高收益债券ETF (SCYB)就是提供高收益债券敞口的基金的例子。
