田原投资(Tamohara Investments)投资组合经理兼研究主管哈里尼?戴德希亚(Harini Dedhia)在接受Moneycontrol采访时表示，从现在开始，在汽车领域，“能够获得市场份额并保护利润率的公司将表现良好。”
因此，她认为汽车板块近期不太可能大幅上涨。
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凭借在资本市场超过10年的经验，这位特许金融分析师认为，房地产附属产品和奢侈品主题可能表现良好。“房地产周期在经历了很长一段时间后正在走出困境，全国各地的成交量增长正在加快。”
问:你认为中小盘股的风险是否正在积聚，尤其是在过去几个季度大幅上涨之后?
中小型股一直是股票中风险较高的资产类别。鉴于该股大幅上涨，且估值远高于历史均值和大盘股，建议谨慎行事。在这种情况下，人们必须非常有选择性地增加敞口。
国内中小盘股流入强劲，因此大幅下跌将受到限制。然而，这一领域的整体反弹将受到抑制，而部分地区将继续表现良好。
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问:你们是否增加了在汽车行业的投资?
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在过去两年的大部分时间里，我们在汽车方面都超重了。我们减少了风险敞口，因为我们相信大多数细分市场的周期性成交量复苏已回到平均水平，利润率也在回升。
从这里开始，那些能够获得市场份额并保护利润率的公司将表现良好。因此，短期内不太可能出现大幅上涨。我们继续持有精选的汽车辅助和代理汽车播放。
问:你如何看待印度央行政策的结果货币政策委员会会议和印度储备银行行长的评论?
鉴于政策利率保持不变，没有任何新举措。此外，这在一定程度上取决于美国联邦基金利率的走势。
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问:你认为美联储在下一个日历年的首次政策会议上有降息的可能性吗?
我们相信方向是正确的，而不是绝对错误的。本着这种精神，我们知道利率将在明年定向走低。不管是第一次还是第二次会晤，我们都不想去猜测。
问:银行业的资产负债表是过去10年来最好的吗?
银行业的整体状况比以往任何时候都要好。增长和利润率高于平均水平，而信贷成本处于周期性低点。在我们看来，利润率将会修正，信贷成本将在25财年从如此低的水平恢复正常。
然而，尽管许多银行的无担保资产大幅增长，但没有迹象表明任何重大风险正在形成。整个行业的估值是合理的，仍然具有吸引力。
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问:电力及电力辅助领域的估值是否足够有吸引力?
电力行业的估值已被重新评估，原因是电力资本支出在10年后开始提速，以及政府推动可再生能源的发展。鉴于该行业较新冠肺炎低点上涨了2-3倍，许多股票上涨了5-7倍，我们持谨慎态度。虽然25财年和26财年的盈利增长可见性很高，但很大一部分增长被贴现了。
问:2024年你最看好的两个主题是什么?
房地产附属公司和奢侈品主题可能表现良好。房地产周期在经历了很长一段时间后正在走出困境，全国各地的成交量增长正在加快。因此，尽管房地产代理在2013年表现不错，但仍将表现良好。此外，我们相信所有领域的奢侈品都将表现良好——可能是汽车、住房和个人消费。
问:你是石油营销公司(omc)的粉丝吗?
由于omc的基本面与印度宏观经济和油价挂钩，因此很难对其基本面进行长期预测。当油价低于每桶70-80美元且政府财政状况合理时，该行业表现良好。当前的上涨是在油价回调、炼油毛利率(GRMs)稳定以及估值低于平均水平的背景下进行的。
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