【编者按】当AI浪潮以排山倒海之势席卷科技界，一场关于“颠覆与被颠覆”的行业焦虑正在硅谷蔓延。云存储巨头Box的CEO激情宣告迎来“二十年最激动人心的时刻”，资本市场却用暴跌投票——2026年开年，云计算板块遭遇寒潮，多家明星企业股价腰斩。这场由AI智能体崛起引发的恐慌性抛售背后，是创新者与守成者的认知撕裂：一边是创业者坚信专业软件服务的护城河难以逾越，另一边是投资者疯狂押注基础设施与模型开发商。当 Anthropic 开源工具链直指企业级市场，当 Salesforce 用客户数据筑起高墙，这场关于“软件已死还是重生”的史诗级辩论，正将每个科技从业者卷入风暴眼。以下为深度编译报道：
云软件供应商Box的CEO亚伦·莱维坦言，在公司二十年发展史中，“此刻是我们经历过最令人振奋的时刻”。但华尔街显然不这么想。
Box股价在2026年累计下跌17%，开年首月更创下自2023年以来最猛月度跌幅。它被卷入软件股的集体跳水——投资者正疯狂抛售那些可能被AI智能体取代的公司股票。
WisdomTree云计算基金在2026年迄今暴跌约20%，仅本周就下挫6.5%。多家公司比Box惨烈得多：HubSpot继2025年暴跌42%后，今年再跌39%；Figma年内重挫40%，Atlassian跌35%，Shopify下滑29%。
自OpenAI的ChatGPT引爆生成式AI热潮三年多来，这项技术已急速攻占商业领域。如今仅需几句文字指令，新工具便能秒速生成应用、网站等数字产品。莱维形容行业内部正出现“认知失调”：企业既看到新技术赋能产品的潜力，又不得不面对“AI将摧毁整个行业”的外部恐慌。
“这某种程度上误解了企业配置资源、时间和精力的逻辑。”莱维周三接受CNBC《交易所》栏目采访时强调。
他提出关键论点：企业宁愿向专注于后台软件或客户关系管理系统的供应商购买服务，也不愿自行开发并承担随之而来的所有风险责任。
Salesforce CEO马克·贝尼奥夫持相似观点，去年12月他对CNBC主持人吉姆·克莱默表示：“我们掌握所有客户数据。”其销售与客服自动化产品Agentforce更是“Salesforce史上增长最快的产品”。
ServiceNow CEO比尔·麦克德莫特上周在发布稳健季报后直言市场担忧错位，强调其产品是“让AI在企业中无处不在的语义层”。
DocuSign前CEO、现法律软件初创公司Ironclad掌门人丹·斯普林格断言，ServiceNow的产品不会被AI取代，“至少目前还没看到能撼动其地位的技术出现”。
尽管如此，Salesforce和ServiceNow今年市值仍蒸发约四分之一。
Anthropic公司的突破性进展成为加速抛售的催化剂。上周五，这家Claude AI模型开发商为其生产力工具Claude Cowork新增法律、金融和产品营销功能，并以开源许可证发布插件系统，支持个性化定制。
Claude正与OpenAI的GPT系列、谷歌的Gemini展开正面交锋，其战略重心是向寻求大规模部署AI的大型企业销售订阅服务。
软件公司The Access Group产品高级总监塞尔索·平托周一在X平台发文感叹：“我为这项技术感到震撼。”他透露已使用Cowork和Claude Code软件开发产品完成营销文案审校、技术问题修复及法律文件生成。
公开与私募市场已达成共识：基础设施公司与头部模型开发商将是AI赢家，而软件公司恐成输家——无论它们当前业务多么强劲。
本月初，Anthropic以3.5万亿美元估值签署100亿美元融资条款；OpenAI据传估值瞄准超8万亿美元；谷歌母公司Alphabet股价过去一年飙涨60%，市值突破4万亿美元。
试图扭转叙事的不只是软件公司高管。多位科技投资者与分析師指出，在实际业务层面，并未观察到IT采购方削减软件解决方案的迹象。Stifel分析师上月关于HubSpot的报告中写道，这家CRM公司的业务表现依然稳健。
“尽管市场普遍担忧AI带来的颠覆，但合作伙伴均未提及近期因AI导致的裁员或席位削减。”这些建议买入的分析师强调。
覆盖Monday.com的Cantor分析师本周指出，这家项目管理软件提供商是“受益于数字化与AI协作长期增长趋势的盈利增长体”，认为今年29%的跌幅创造了“极具吸引力的布局窗口”。
Bessemer Venture Partners资深云软件投资人拜伦·迪特正在践行“跌出来的机会”策略。
“混乱创造机遇！”迪特周三在X平台疾呼，“对于此刻有魄力押注优质公私软件资产的人，财富浪潮即将涌来。”
在迪特早期投资的Box公司，41岁的联合创始人兼CEO莱维坦言：即便投资者恐惧过度，软件供应商也必须快速拥抱AI才能保持竞争力。
“AI正迫使每家软件公司保持警觉，”莱维说，“它无疑在推动所有现有企业为客户创造更多价值。这对市场和IT采购方而言，其实是前所未有的好事。”
