Motilal Oswal对联邦银行的研究报告
facebook公布了一个健康的季度，在拨备减少和“其他收入”健康的推动下，盈利能力超过14%。NII保持不变，nim环比小幅上升1个基点至3.16%。在零售和商业银行业务的健康增长带动下，预收款项同比增长21%，环比增长5%。在定期存款的良好拉动下，存款增长保持在23% /4.7%的健康水平。因此，CASA比率降至31.2%。下滑幅度为37亿卢比，零售和农业下滑幅度较小，导致GNPA/NNPA比率下降至2.3%/0.6%。重组帐面按季下降约14个基点至1.3%。facebook在24财年第二季度报告了健康的RoA/RoE，分别为1.4%/15.7%。我们对我们的估计进行了微调，并估计FB在25财年的RoA/RoE为1.3%/14.9%。我们重申对该股的买入评级。
前景
我们将盈利提高了3%/4%，反映了健康的业务增长和强劲的“其他收入”。我们估计FB在25财年的RoA/RoE为1.3%/14.9%。我们重申对该股的买入评级，目标股价为170卢比(1.3倍FY25E ABV)。
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联邦银行- 17-10-2023 - moti
