英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)继续成为科技行业最受欢迎的股票之一，Itau BBA分析师对其前景进行了详细评估，并为该半导体公司的股票提供了合理的价格范围。
分析师们最近评估了影响英伟达的几个因素，包括Blackwell芯片的延迟，以及对大型科技公司资本支出过度的潜在担忧。
尽管面临这些挑战，但Itau BBA对英伟达未来两到三个季度的盈利表现表示越来越有信心。
他们认为，与普遍观点相反，Blackwell的推迟实际上可能会成为短期数据的推动力，特别是在H200芯片证明比B100或B200型号更具增值性的情况下。
然而，分析师们也强调了英伟达在2026年(CY26)的潜在增长面临的潜在风险。Itau BBA写道:“为了获得25年30倍的市盈率，我们认为NVDA 26年的每股收益应该至少增长20%。”
一项基于微软(纳斯达克股票代码:MSFT)支出的资本支出计算表明，如果英伟达继续以这些水平增长，到26财年，微软的资本支出可能达到其运营现金流或息税前利润的100%，这引发了对可持续性的担忧。
为了缓解这些担忧，分析师们指出了加快人工智能应用的重要性。他们引用了微软在最近一次财报电话会议上的乐观论调，微软在电话会议上强调，M365 Copilot的大规模推出是增加人工智能基础设施投资的潜在推动力，这可能使英伟达受益。
“综上所述，我们继续看到NVDA在25财年实现5-6美元的每股收益。然而，我们相信，我们可以在2016年的某个时候看到半基础设施的消化，该公司补充说。
Itau BBA目前维持对该股的“跑赢大盘”评级，并解释称，根据其对每股收益的预测，NVDA的股价可能在每股150美元至180美元之间(基于30倍的市盈率)。
9
