龙丰投资银行(Hong Leong Investment Bank, HLIB)在一份报告中表示，在经历了2024财年上半年的低迷后，金伦公司(Kimlun Corp Bhd)预计将在2024财年下半年看到更强劲的收入表现。
该研究机构表示，Kimlun对下半年更强劲的收入表现的指导是由建筑账单的加速，活跃的预制订单和财产确认驱动的。
“同样，核心收益也应如此。在更高的44亿令吉投标的背景下，创纪录的35亿令吉订单仍可能增长。
“预制部分应受益于新加坡和马来西亚的建筑升级周期。
该研究机构表示:“新房地产项目的时间表正从柔佛州的健康情绪中受益。”
该工程及建筑服务供应商在第一季度表现低迷，税后收入及核心亏损及少数股权分别为4.873亿令吉及120万令吉。
“其结果落后于我们的预期，导致我们上一财年2024(24财年)的预测下调了22.4%，调整了较低的利润率。
HLIB Research表示:“尽管如此，我们也将FY25/FY26的税后核心利润和少数股权预测上调了0.5%/6.6%，并将我们的FY24建筑订单盈利预测从13亿令吉上调至19亿令吉。”
它补充说，该集团的沙巴-沙捞越连接公路一期项目在第二季度(2Q)看到了账单的加速，预计将在未来几个季度进一步加快步伐，而之前在2023年获得的工作岗位也将开始做出贡献。
“在我们看来，由于一些项目已经超越了设计阶段，预计制造业收入连续放缓的趋势将会逆转。
“这些因素加上其房地产项目Pinegate Residence一期的推出，可能会在2024年下半年支撑收益，因为该项目自2023年底开始施工。总体而言，我们预计第三季度核心收益的改善将带来第四季度的强劲增长。”
根据HLIB Research的数据，金伦的建筑订单目前达到创纪录的31.5亿令吉，比之前在18财年的高点增加了66%。该研究公司指出，24年上半年的建筑工程总金额为15亿令吉，已两次超过该公司的24财年假设。
与此同时，招标书继续保持高位，建筑和预制件的投标价值分别为40亿令吉和4亿令吉。
这家研究机构表示，从估值角度来看，该股7.3倍的市盈率意味着其高订单水平尚未被消化。
该行表示:“维持‘买入’评级，目标价不变，为1.73令吉。”
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