【编者按】全球资本市场正上演冰与火之歌！一边是AI巨头财报季引爆科技股狂欢，一边是美国地区银行危机暗流涌动。投资者在降息预期与信贷风险间疯狂摇摆，日经指数冲破历史新高背后，竟是日本政坛的刺激政策博弈。当美联储降息押注遇上关键数据真空，当黄金暴涨遇上原油阴跌，这场资本盛宴究竟谁能笑到最后？根本说不完这场金融大戏的精彩，赶紧下滑看全文！
伦敦/悉尼电：全球股市周一强势坚挺，交易员们一边押注美国降息和日本刺激支出，一边在地区银行忧虑与华尔街人工智能巨头季度盈利爆表的期待间寻找平衡。
华尔街股指期货交易显示，蓝筹股标普500指数和科技股为主的纳斯达克100指数预计将高开约0.3%，市场预期波动率持续高位运行。
衡量标普500预期波动的VIX指数上周飙升至4月2日特朗普威胁惩罚性关税以来的最高点，周一仍维持在21关口，持续高于长期均值。
"风险正在各个角落堆积，"富达国际多元资产基金经理卡罗琳·肖直言，"背后潜藏着巨大波动性。"
资金转向国际股市的趋势周一尤为明显，欧股上涨0.6%，日经指数暴涨2.8%创历史纪录——政治联盟协议为刺激派高市早苗出任首相铺平道路。
信贷阴云笼罩下的华尔街AI狂欢
避险黄金周一上涨0.3%至每盎司4263美元，上周因美国信贷领域疑虑扩散及地区银行压力信号频现已暴涨6%。
摩根大通CEO杰米·戴蒙上周警告，在9月汽车行业两起破产案后，信贷市场将出现更多"蟑螂"。
投资者指出，在此背景下，英伟达和微软等AI巨头在即将公布的财报中是否释放资本开支或业务投资计划放缓信号显得尤为关键。
"若AI题材熄火导致美股下跌，所有资产都将遭殃，那时最好远离股市，"Janus Henderson多元资产经理奥利弗·布莱克本坦言。
美国家庭股票配置占财富比重创75年新高，科技股盈利乐观情绪推动散户入场，而AI板块与其他市场表现分化加剧。
标普500成分股中处于下跌趋势的比例自7月以来已翻倍至44%。
尽管投资者对即将公布的美国地区银行财报心存忐忑，但部分观点认为即使数据中心和高端芯片支出持续火爆，信贷条件收紧仍可能挤压AI股泡沫。
"科技巨头虽非早期阶段，但健康回报空间依然可期，"对美股持乐观态度的Arbuthnot Latham全球投资策略总监杰森·达席尔瓦表示。
根据LSEG IBES数据，分析师预测本季度标普500企业整体盈利将同比增长8.8%。
未来数日特斯拉与奈飞的财报或将左右市场情绪，而宝洁、可口可乐等消费巨头则可能为美国经济现状提供缩影。
就业数据真空期的降息豪赌
交易员一致押注美联储将在下月及12月各降息25基点，明年底利率降至3%——央行主席鲍威尔并未打压这份乐观预期。
但美联储下轮政策会议将面临经济数据盲区：自10月1日的白宫停摆导致其重点关注的就业数据暂停发布。
本周五将公布的核心通胀数据预计显示9月物价增速维持在3.1%，持续顽固高于美联储2%的平均目标。
定调全球企业与家庭借贷成本的10年期美债收益率自6月以来已下跌逾50基点，最新报约4.01%。
降息预期进一步压制美元兑欧元及高收益货币走势，欧元周一微升至1.1662美元——顶住了标普意外下调法国评级的压力。
美元兑日元至少维持平稳，货币市场将日本央行本月加息概率降至略超20%，预计央行更可能配合政府刺激政策而非对抗通胀。
大宗商品方面，OPEC+供应计划压制油价，国际基准布伦特原油下跌0.8%至60.8美元/桶。
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