马来西亚海洋与重型工程控股有限公司(MMHE)正在竞标70亿至80亿令吉的合同，其中约三分之一的投标是海外工作。
大约三分之一的招标书是针对非石油和天然气(O&G)项目的。
大华继显(UOBKH)研究表示，其订单簿已从季度环比(季比)57亿令吉调整至62亿令吉。
MMHE的最新订单包括最近从Petrofac获得的关于Nedewiek 1项目第二个海上变电站高压直流平台的工程、采购、建设和调试或EPCC的分包合同。
在2024财政年度上半年(1H24)， MMHE的收入同比增长21%(同比)，而盈利飙升六倍，1H24核心盈利为5600万令吉。
RHB Research仍然对MMHE的前景持乐观态度，因为该集团正在以更有利的条件从旧项目过渡到新项目，同时也展示了在海洋领域的弹性。
因此，几家研究机构上调了MMHE的预期收益。
RHB Research表示，它将MMHE的2024财政年度(FY24)收益从3800万令吉修正为8800万令吉，以计入成本回收索赔。
由于利润率提高，该公司还将其25- 26财年的盈利预测分别上调了8.1%和9.8%。
MIDF Research将该集团24财年的盈利预测上调了186%。
大华银行研究将其对MMHE 2024-25年的预测从亏损上调至7000万令吉/ 3500万令吉的利润，2026年的盈利增长167%。
RHB Research基于MMHE强劲的订单，将该股评级为“买入”，目标价为每股61美分，这表明该行业前景强劲。
MIDF Research维持其“买入”评级，目标市盈率为每股65仙，与25财年每股收益8.2仙的8倍市盈率挂钩。
该公司表示，新的PER是基于O&G建设服务PER，它认为该PER更准确地反映了MMHE重型工程和海洋业务的复苏。
在地缘政治和经济方面的不确定性下，这与区域和当地上游油气行业的乐观前景是一致的。
大华银行研究部(UOBKH Research)维持了对MMHE的“买入”评级，目标股价提高至每股70仙(此前为60仙)。
然而，该公司指出，一旦与五家码商签订的制造框架协议在2025年到期，可能会存在风险。
与竞争对手Seatrium(0.8倍)、现代重工(3.5倍)和三星重工(2.4倍)相比，其市净率估值仍然不高。
这家研究机构看到了MMHE转型故事的价值。
这是因为它使船厂运营商能够继续从可持续的利润恢复(海洋)，环境，社会和治理或ESG脱碳机会中受益。
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