【编者按】AI芯片市场的战火从未停歇，英伟达凭借先发优势与强大生态稳坐霸主宝座，但挑战者正悄然崛起。最新动态显示，Arista Networks首席执行官在财报会议上透露，其部署中采用AMD加速器的比例已从近乎零攀升至20%-25%。这一信号虽未引发股价剧烈震荡，却可能预示市场格局的微妙裂变。当英伟达自建网络技术逐步削弱合作伙伴的依存度，AMD正通过定制化集群合作撬动边缘战场。这场算力王座之争不仅是技术路线的比拼，更是生态话语权的角力。下文将深度解析这则行业风向标背后的博弈逻辑。
英伟达与超微半导体（AMD）的股价在周五呈现分化走势，此前Arista Networks首席执行官向投资者透露，其公司正观察到部分部署需求转向AMD。
英伟达股价下跌近3%，而AMD则上涨约1%。
“一年前，我们的部署中几乎99%都是英伟达，对吧？”Arista首席执行官尤拉尔在周四晚间财报电话会议上回应分析师关于AMD合作进展时表示，”如今观察实际部署情况，我们发现约20%——可能略高于此，约20%至25%的案例中，AMD正成为首选的加速器方案。”
股价波动虽不剧烈，但尤拉尔的发言值得关注。自三年多前OpenAI推出ChatGPT引爆AI产业浪潮以来，英伟达始终主导着AI图形处理器市场。
目前英伟达占据AI芯片市场约90%份额，而AMD与谷歌正逐渐形成挑战之势——后者自主研发的张量处理器正获得越来越多采用。英伟达以超4.5万亿美元市值稳居美国上市公司榜首，AMD股价在过去12个月飙升85%后，市值已达约3350亿美元。
Arista在AI基础设施浪潮中的核心角色，是提供连接高性能芯片的以太网交换技术。AMD去年末宣布与Arista合作构建可用于训练与推理的定制化AI集群。
但对Arista而言，部署方案的多元化很大程度上源于现实压力。
英伟达通过自研网络技术连接其强大GPU阵列，降低了对Arista技术的依赖。去年10月，英伟达宣布meta与甲骨文将在其生态系统中采用该芯片巨头的网络技术，此消息直接导致Arista股价两日内暴跌10%。
“这并非世界末日，但显然被纳入英伟达设计体系至关重要。目前Arista正被逐步排除在外——即便不是完全退出，也在一定程度上被边缘化。”创意策略分析师本·巴贾林周五通过邮件向CNBC如此分析。
英伟达于2023年推出Spectrum-X以太网平台后，Arista市值次年缩水超半数。去年其股价回升19%，2026年迄今累计上涨6%。
英伟达发言人对此不予置评，AMD亦未立即回应评论请求。
