【编者按】国际局势风云突变，能源市场再掀巨浪。当特朗普政府将对抗伊朗的军事行动升级为“数周持久战”，全球原油供应链的裂痕正以惊人速度扩张。霍尔木兹海峡的炮火不仅切断了20%的全球石油命脉，更在交易屏幕上点燃了三位数的油价烈焰。从休斯顿现货溢价突破120美元，到亚洲柴油荒向欧美蔓延的骨牌效应，这场地缘政治风暴正在改写能源安全规则。当白宫将保护航道的责任抛给依赖中东石油的国家，全球通胀的幽灵已随着油轮浓烟再度升起——我们看到的不仅是期货曲线的陡峭攀升，更是全球化时代脆弱供应链的残酷压力测试。
特朗普总统将美国对伊朗的军事行动升级为持久战，周四原油价格应声暴涨。交易员们正在为这场旷日持久的冲突做准备，全球能源供应本已严重的混乱局面将进一步恶化。
原油市场原本期待特朗普在周三晚的全国讲话中提出明确的撤军时间表。然而这位总统却宣布军事行动将持续数周，并誓言对伊朗伊斯兰共和国实施”毁灭性打击”。
道明证券大宗商品高级策略师瑞安·麦凯在周四给客户的报告中指出：”随着冲突预计至少持续到四月底，原油供需的数学计算正变得日益严峻。”
麦凯表示，到本月底全球将损失近10亿桶石油供应，其中包括高达6亿桶原油和约3.5亿桶航空燃油、柴油及汽油等精炼产品。他警告称，战争每拖延一个月，将额外损失4.5亿桶石油。
布伦特原油期货近五日走势
拉皮丹能源公司预测，考虑到管道改道运输、紧急库存释放和库存消耗等因素，到6月底石油及成品油净损失总量将达到6.3亿桶。
特朗普讲话后，美国原油价格飙升逾10%，突破每桶110美元大关。国际基准布伦特原油价格暴涨6%以上，站上107美元高位。
克洛扎咨询公司独立石油分析师汤姆·克洛扎透露，目前美国原油现货买家在休斯顿愿意支付近120美元的价格，较5月期货合约溢价约5.5美元。
“这场演讲简直是场灾难，”Again Capital创始合伙人约翰·基尔杜夫对CNBC表示。他指出，市场正在快速消化持久战和霍尔木兹海峡关闭带来的冲击。
特朗普在讲话中未提出重开霍尔木兹海峡的计划。这条至关重要的海上通道因伊朗袭击油轮而实际关闭，原本承担着连接波斯湾与全球市场的重任。战前全球约20%的石油供应经由该水道运输。
特朗普在演讲中宣称：”美国几乎不从霍尔木兹海峡进口石油，未来也不会。我们不需要，从未需要，也永远不需要这条通道。”
“那些依赖霍尔木兹海峡石油运输的国家必须自己守护这条航道，”总统强调，”他们必须夺取并珍惜它。这并不困难。美国可以提供帮助，但保护他们赖以生存的石油命脉应该由他们主导。”
特朗普威胁要轰炸伊朗发电厂，让该国”退回石器时代”。他建议受海峡关闭影响的国家转而向美国购买石油。
拉皮丹能源总裁鲍勃·麦克纳利对CNBC表示：”难以置信美军没有在第一天就摧毁伊朗封锁海峡的能力。这就像跳伞员不背降落伞就跳出飞机一样荒谬。”
雷斯塔能源分析师马修·伯恩斯坦指出，炼油厂减产、战前供应过剩以及国际能源署30多个成员国释放应急石油储备，暂时抑制了油价进一步飙升。
伯恩斯坦对CNBC表示，市场正开始消化战争带来的长期影响。
“未来不可能回到战前状态，”这位分析师警告，”即使战争结束，新建库存需求、霍尔木兹海峡相关保险与运输成本飙升，以及更广泛的地缘政治风险溢价，都将持续支撑油价高位运行。”
道明证券的麦凯指出，随着海峡持续关闭，石油库存将开始承压。油轮储油将快速消耗，陆上库存最早可能在8月降至多年低点。
“随着市场库存缓冲耗尽，目前亚洲出现的现货紧张将如瀑布般席卷全球，”这位策略师预测。他警告原油和成品油价格”将在未来数周数月面临越来越大的上行压力”，直到高价开始抑制需求。
壳牌CEO魏斯旺上周在休斯顿警告，燃料短缺将产生涟漪效应席卷全球：首先是航空燃油，接着是柴油，最后是汽油。
“这是连锁反应，”魏斯旺在3月24日的标普全球能源会议上表示，”南亚首当其冲，随后蔓延至东南亚、东北亚，进入四月后欧洲将受到更严重冲击。”
摩根大通全球大宗商品研究主管娜塔莎·卡内娃在3月26日的客户报告中表示，美国因国内产量强劲基本免受短缺影响。但她警告，依赖进口的西海岸地区，特别是加利福尼亚州，可能在5月面临供应中断。
GasBuddy石油分析主管帕特里克·德哈恩在社交媒体发文称，按当前速度，美国零售汽油价格未来两周可能飙升至每加仑4.25-4.45美元。柴油价格可能跃升至每加仑5.80-6.05美元。
德哈恩指出，创纪录的高油价可能即将再现。2022年6月俄罗斯入侵乌克兰冲击全球能源市场时，美国加油站价格曾创下每加仑5.02美元的历史最高纪录。
克洛扎强调，柴油价格飙升是目前最严重的问题。”这将在第二季度引发显著通胀，”这位分析师警示道。
